1. 분산투자란?
- risk를 최소화 하기 위해서 성향이 서로 다른 분류에 자금을 나누어 투자하는 방법
- 지역분산 : 선진국 vs. 이머징마켓.(서유럽 vs. 동유럽) 혹은 국지적인 전쟁, 지리, 정치관계에 대한 분산.(아시아 vs 유럽)
- 수익률성향에 의한 분산 : 싸인곡선(주식성장형) vs. 우상향상승곡선(채권형, 리츠, 예금)
(싸인곡선이 반복되면서 결국은 우상향 상승곡선이 된다고는 하지만, 너무 긴 시간이 필요하고 꼭 그렇게 되리라는 보장도 없습니다.)
- 수익률이 서로 반대되는 분류에 분산(수익률이 싸인, 코싸인 곡선을 그리는 펀드) : 원유펀드와 항공회사주식(보통, 석유값이 오르면 항공회사주식은 떨어지고, 석유값이 내리면, 항공회사 주식은 올라갑니다.)
2. 거치식과 적립식(임의식)의 선택기준
1) 싸인곡선과 우상향상승곡선
- 수익률이 싸인곡선을 그리는 경우, 한싸이클이 지나면 적립식이 더 효과를 발휘합니다.
투자금___________________________총 4000만원 적립식 1000만원 x 4
01년 1월 기준가 1000 ___________ 40,000,000좌수 __________ 10,000,000좌수
01년 7월 기준가 1500 _______________________________________ 16,666,666좌수
02년 1월 기준가 1000 _______________________________________ 26,666,666좌수
02년 7월 기준가 500 ________________________________________ 46,666,666좌수
03년 1월 기준가 1000 ___________ 40,000,000좌수____________ 46,666,666좌수
_________________________________ 40,000,000만원 ___________ 46,666,666만원
- 수익률이 우상향 상승곡선을 그리는 경우, 대부분의 구간에서 거치식이 더 효과를 발휘합니다.
투자금___________________________총 4000만원 적립식 1000만원 x 4
01년 1월 기준가 1000 ___________ 40,000,000좌수 __________ 10,000,000좌수
01년 7월 기준가 1100 _______________________________________ 19,090,909좌수
02년 1월 기준가 1200 _______________________________________ 27,424,242,좌수
02년 7월 기준가 1300 ________________________________________ 35,126,549좌수
03년 1월 기준가 1400 ___________ 56,000,000좌수____________ 49,177,166좌수
_________________________________ 56,000,000만원 ___________ 49,177,166만원
2) 거치식과 적립식
- 거치식이 적합한 펀드 : 채권형펀드, 리츠, 정기예금, 고배당성향의 펀드, 선진국펀드. 배당성향이 높은 주식
- 적립식이 적합한 펀드 : 주식 성장형 펀드, 원자재펀드, 이머징마켓펀드, 경기를 많이 타는 주식
- 적립식이 적합한 펀드를 거치식으로 가입하는 경우 상승곡선만을 타기 위해서는 좀더 정확한 시황분석이 필요합니다.
3. 기타
- 20년, 30년 넘어가는 투자의 경우 싸인곡선을 그리면서 결국 우상향 상승곡선을 그리게 되는 경우가 많으므로 꼭 위의 분류가 정확하지는 않습니다.
- 그러므로 포트를 구성하실 때 주식형펀드와 원자재펀드만으로 구성하는것은 바람직하지 못하며, 리츠와 주식형펀드, 혹은 고배당성향의 펀드와 원자재펀드 이런식으로 구성하시는게 좋을듯싶습니다. 각 분류당 두세개씩 가입해도 좋을듯 싶구요.
- 위와같은 식으로 포트를 구성해서 펀드를 가입하는 경우, 갑자기 돈이 필요한 시기라도, 거치식으로 들어간 펀드를 해지하면 됩니다. 한쪽만으로 치우친 경우 수익률이 너무 떨어지거나, 모든 포트의 수익률이 싸인곡선 하방에 있을때, 갑자기 돈이 필요하다면, 울며겨자먹기로 손해를 보는경우가 생깁니다.
- 원유펀드와 동유럽펀드는 별로 상관이 없는거 같지만, 사실은 동유럽 펀드의 대부분은 러시아주식에 투자하고 있고, 러시아 경기는 원유가격에 민감합니다. 바람직한 포트라 하기 힘들죠 포트구성하실때 이런것에 세세하게 신경쓰셔야 합니다.